中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）（中银信    用增利（LOF）C）基金产物贵寓摘抄更新                                  编制日历：2025年7月10日                 送出日历：2025年7月15日 本摘抄提供本基金的报复信息，是招募阐发书的一部分。 作出投资决定前，请阅读圆善的招募阐发书等销售文献。 一、产物大致 基金简称      中银信用增利（LOF）     基金代码      163819 下属基金简称    中银信用增利（LOF）C    下属基金代码    010871 基金管制东谈主     中银基金管制有限公司      基金托管东谈主     中信银行股份有限公司 基金公约成效日   2012-03-12 基金类型      债券型             交游币种      东谈主民币 运作状貌      平凡盛开式           盛开频率      每个盛开日                           启动担任本基金           白洁              基金司理的日历                           证券从业日历    2005-03-22 基金司理                           启动担任本基金           武苇杭             基金司理的日历                           证券从业日历    2016-02-18 二、基金投资与净值施展 (一) 投资办法与投资策略           本基金在保持基金钞票流动性和严格逼迫基金钞票风险的前提下，通 投资办法           过积极主动的管制，追求基金钞票的长期踏实升值。           本基金的投资范围为具有精采流动性的金融器用，包括国内照章刊行           的股票（包括中小板、创业板偏激他经中国证监会核准上市的股票）、           债券、货币商场器用、权证、钞票复古证券及法律功令或中国证监会           允许基金投资的其它金融器用（但须相宜中国证监会的相关章程）。           本基金重心投资于固定收益类金融器用，包括国债、金融债、央行票           据、场合政府债、企业债、公司债、短期融资券、可退换债券及可分 投资范围      离转债、中期单子、钞票复古证券、次级债、债券回购、银行进款，           以及法律功令或中国证监会允许基金投资的其它金融器用。           本基金不屈直从二级商场买入股票、权证等职权类金融器用，但不错           参与一级商场股票初度公建造行或新股增发，并可持有因所持可退换           公司债券转股酿成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于区分           交游可转债而产生的权证。           如法律功令或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管制东谈主在履          行允洽门径后，不错将其纳入投资范围。          本基金的投资组合比例为：本基金对固定收益类钞票的投资比例不低          于基金钞票净值的80%，其中对信用债券的投资比例不低于固定收益          类钞票的80%，对股票、权证等职权类钞票的投资比例不高于基金资          产净值的20%，其中权证的投资比例不高于基金钞票净值的3%。基金          转入盛开期后，现款或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合          计不低于基金钞票净值的5%，其中现款不包括结算备付金、存出保证          金、应收申购款等。          本基金所指的信用债券是公司债、企业债、金融债、场合政府债、短          期融资券、可退换债券及可区分转债、中期单子、钞票复古证券等除          国债和中央银行单子除外的、非国度信用的固定收益类金融器用。          本基金罗致从上至下和从下到上相勾通的投资策略，在严格逼迫风险          的前提下，结束风险和收益的最好配比。          本基金在公约商定的范围内执行正经的全体钞票确立，通过对国表里          宏不雅经济景象、商场利率走势、信用利差景象、债券商场供求关系和          关系法律功令等成分的抽象分析，从上至下细目大类金融钞票确立，          构建和调理固定收益投资组合，取得优化收益。          本基金还将在严格逼迫风险的前提下，把柄利率周期、宏不雅经济环境、          资金商场景象等实验情况逼迫参与以及商场股票初度公建造行和新股          增发，以进一步提高组合收益。          本基金的类属钞票确立策略主要通过“从上至下”的宏不雅分析，勾通          量化的经济目的抽象判断经济周期的运行标的，决定类属钞票的投资          比例。分析的内容包括：影响经济中长期运行的变量，如经济增长模          式、中长期经济增长能源；影响宏不雅经济的周期性变量，如宏不雅计谋、          货币供应、CPI、PPI、M1、M2等；商场自身的目的，如公司债的信          用景象和偿债智商等、可退换公司债的转股溢价率和隐含波动率等、          债券商场其它品种的信用利差、期限利差、远期利率和股票的估值指          标等。 主要投资策略          （1）久期确立策略          本基金阐扬研判中国宏不雅经济运行情况，及由此引致的货币计谋、财          政计谋，密切追踪CPI、PPI、M2、M1、汇率等利率敏锐目的，通过          定性与定量相勾通的状貌，对异日中国债券商场利率走势进行分析与          判断，并由此细目合理的债券组合久期。          社会糜费品零卖总和同比增长率、固定钞票投资额同比增长率、出入          口额同比增长率等宏不雅经济数据，判断宏不雅经济运行趋势偏激在经济          周期中所处位置，瞻望国度货币计谋、财政计谋取向及当前利率在利          率周期中所处位置；基于利率周期的判断，密切追踪、关怀诸如月度          CPI、PPI等物价指数、银行准备金率、货币供应量、信贷景象等金融          运行数据，对外商业顺逆差、外商平直投资额等实体经济运行数据，          研判利率在中短期内变动趋势，及国度可能罗致的调控计谋；          判断，同期考量债券商场资金面供应景象、商场主流预期等成分，预          测债券收益率变化趋势；          以及当期债券收益率水平，通过合理假定下的情景分析和压力测试， 临了细目最优的债券组合久期。当预期商场总体利率水平诬捏时，本 基金将延伸所持有的债券组合的久期值，从而不错在商场利率实验下 降时赢得债券价钱飞腾收益；反之，当预期商场总体利率水平飞腾时， 则镌汰组合久期，以回避债券价钱下降的风险带来的成本损失，赢得 较高的再投资收益。 （2）类属确立策略 本基金定性和定量地分析不同类属债券类钞票的信用风险、流动性风 险偏激经风险调理后的收益率水平或盈利智商，通过比较或合理预期 不同类属债券类钞票的风险与收益率变化，细目并动态地调理不同类 属债券类钞票间实在立比例，细目最能相宜本基金风险收益特征的资 产组合。 （3）收益率弧线确立策略 本基金将抽象考试收益率弧线和信用利差弧线，通过预期收益率弧线 样子变化和信用利差弧线走势来调理投资组合的头寸。 在考试收益率弧线的基础上，本基金将细目罗致鸠合策略、哑铃策略 或梯形策略等，以从收益率弧线的形变和不同期限信用债券的相对价 格变化中赚钱。一般而言，当预期收益率弧线变陡时，本基金将罗致 鸠合策略；当预期收益率弧线变常常，将罗致哑铃策略；在预期收益 率弧线不变或平行迁斯须，则罗致梯形策略。 （4）信用类债券策略 本基金对于金融债、信用品级为投资级的企业（公司）债等信用类债 券罗致从上至下与从下到上相勾通的投资策略。把柄里面的信用分析 步伐对可选债券品种进行筛选过滤，通过从上至下地考试宏不雅经济环 境、国度产业发展计谋、行业发展景象和趋势、监管环境、公司配景、 竞争地位、治理结构、盈利智商、偿债智商、现款活水对等诸多成分， 给予不同成分不同权重，罗致数目化步伐对主体所刊行债券进行打分 和信用评级，独一里面评级为投资级的信用类债券方可纳入备选品种 池供投资采用。 信用债收益率是在基准收益率基础上加上反应信用风险收益的信用利 差。基准收益率主要受宏不雅经济计谋环境的影响，信用利差收益率主 要受该信用债对应信用水平的商场信用利差弧线以及该信用债本人的 信用变化的影响。因此，信用债的投资策略可细分为基于信用利差曲 线变化的投资策略、基于信用债个券信用变化的投资策略。 领先，信用利差弧线的变化受到经济周期和相关商场变化的影响。如 果宏不雅经济向好，企业盈利智商增强，现款流好转，信贷条件缩小， 则信用利差将收窄；若是经济堕入萧索，企业亏空增多，现款流恶化，炒白银 信贷条件收紧，则信用利差将拉大。其次，分析信用债商场容量、信 用债券结构、流动性等变化趋势对信用利差弧线的影响；同期计谋的 变化也影响可投资信用债券的投资主体对信用债的需求变化。本基金 将抽象多样成分，分析信用利差弧线全体及分行业走势，细目不同风 险类别的信用债券的投资比例。 除受宏不雅经济和行业周期影响外，信用债刊行东谈主自身素质亦然影响个 券信用变化的报复成分，包括鼓励配景、法东谈主治理结构、管制水平、 筹画景象、财务质地、融资智商等成分。本基金将通过公司里面的信 用债评级系统，对债券刊行东谈主进行禀赋评估并勾通其所属行业特色， 判断个券异日信用变化的标的，罗致对应的信用利差弧线对公司债、 企业债订价，从而发掘价值低估债券或回避信用风险。          （5）息差策略          当回购利率低于债券收益率时，本基金将执行正回购并将融入的资金          投资于信用债券，从而获取债券收益率超出回购资金成本（即回购率）          的套利价值。          （6）可退换债券投资策略          本基金管制东谈主将阐扬考量可退换债券的股权价值、债券价值以偏激转          换期权价值，将采用具有较高投资价值的可退换债券。          针对可退换债券的刊行主体，本基金管制东谈主将考量包括所处行业景气          进程、公司成长性、商场竞争力等成分，参考同类公司估值水平评价          其股权投资价值；通过考量利率水平、票息率、付息频率、信用风险          及流动性等抽象成分判断其债券投资价值；罗致经典期权订价模子，          量化其退换权价值，并给予评估。本基金将重心关怀公司基本面精采、          具备精采的成漫空间与后劲、转股溢价率和投资溢价率合理并有一定          下行保护的可转债。          （7）钞票复古证券投资策略          本基金管制东谈主通过考量宏不雅经济时势、提前偿还率、背信率、钞票池          结构以及钞票池钞票所在行业景气情况等成分，预判钞票池异日现款          流变动；相关标的证券刊行条目，瞻望提前偿还率变化对标的证券平          均久期及收益率弧线的影响，同期密切关怀流动性变化对标的证券收          益率的影响，在严格逼迫信用风险涌现进程的前提下，通过信用相关          和流动性管制，采用风险调理后收益较高的品种进行投资。          在参与股票一级商场投资和新股增发的经由中，本基金管制东谈主通过分          析影响股票一级商场资金面的相关商场风险收益特征的变化、股票发          行计谋取向，瞻望新股一级商场供求关系的变化；同期将全面深刻地          把抓上市公司基本面，行使基金管制东谈主的相关平台和股票估值体系，          深刻发掘新股内在价值，勾通商场估值水和煦股市投资环境，严慎参          与新股申购，从而在承担有限风险的基础上获取股票一、二级商场价          差收益。          本基金通过新股申购所赢得的股票，将把柄其商场价钱偏激合理的内          在价值判断，勾通股票商场发展态势，应时采用新股变刻下机，以期          提高本基金的收益水平。          中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率× 功绩比较基准          本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金 风险收益特征   的预期收益和预期风险高于货币商场基金，低于夹杂型基金和股票型          基金。 (二) 投资组结伴产确立图表/区域确立图表 投资组结伴产确立图表                       数据截止日历：2025-03-31                                                 备付金统统 (三) 自基金公约成效以来基金每年的净值增长率及与同期功绩比较基准的比较   图                       数据截止日历：2024-12-31      -1.00%      -2.00%      -3.00%   净值增长率       0.77%      6.61%         -2.08%    3.73%     5.71%   功绩基准收益率     0.26%      1.42%         -1.05%    2.35%     2.27% 注：基金的过往功绩不代表异日施展。 公约成效昔时起火圆善当然年度的，按实验期限筹画净值增长率。 三、投成本基金波及的用度 （一） 基金销售相关用度 以下用度在认购/申购/赎回基金经由中收取：               份额（S）或金额（M）    用度类型                                         收费状貌/费率            备注                 /持有期限（N）                           N   赎回费                         N ≥ 30 天      0.00% 申购费： 本基金 C 类基金份额不收取申购费。 （二） 基金运作相关用度 以下用度将从基金钞票中扣除： 用度类别        收费状貌/年费率或金额                收取方 管制费     0.40%                       基金管制东谈主、销售机构 托管费     0.10%                         基金托管东谈主 销售服务费   0.35%                         销售机构 审计用度    35，000.00                    司帐师事务所 信息走漏费   120，000.00                   章程走漏报刊         《基金公约》成效后与基金相关的律         师费、诉讼费、基金份额持有东谈主大会         用度、基金的相关账户的开户及真贵         用度、基金的银行汇划用度以及按照 其他用度                          相关服务机构         国度关系章程和《基金公约》商定，         不错在基金财产中列支的其他用度。         用度类别详见本基金《基金公约》及         《招募阐发书》或其更新。 注：1.本基金交游证券、基金等产生的用度和税负，按实验发生额从基金钞票扣除。 最终实验金额以基金按时敷陈走漏为准。 （三） 基金运作抽象用度测算 若投资者认购/申购本基金份额，在持有期间，投资者需开销的运作费率如下表：                      基金运作抽象费率（年化） 注：基金管制费率、托管费率、销售服务费率（若有）为基金现行费率，其他运作用度以最 近一次基金年报走漏的相关数据为基准测算。 四、风险揭示与报复教唆 （一）风险揭示   本基金不提供任何保证。投资者可能损失投成本金。   投资有风险，投资者购买基金时应阐扬阅读本基金的《招募阐发书》等销售文献。   本基金可能的面对的风险包括商场风险、信用风险、流动性风险、操气派险、管制风险 等。   本基金的独有风险包括：（1）本基金主要投资于固定收益类钞票，其中对信用债券的 投成本例不低于固定收益类钞票的 80%。本基金所指的信用债券包括公司债、企业债、金 融债、场合政府债、短期融资券、可退换债券及可区分转债、中期单子、钞票复古证券等除 国债和中央银行单子除外的、非国度信用的固定收益类金融器用。信用债券发生背信的可能 性高于国债，若信用债券刊行东谈主出现背信、不成按时或全额支付本金和利息，将导致基金资 产发生损失，出现信用风险。（2）本基金在基金公约成效后 3 年内为闭塞期，在此期间持 有东谈主只可通过证券交游所二级商场交游卖出基金份额变现。在证券商场络续下落、基金二级 商场交游不活跃等情形下，有可能出现基金份额二级商场交游价钱低于基金份额净值的情形， 即基金折价交游，从而影响持有东谈主收益或产生损失。   投资者应阐扬阅读《基金公约》、                 《招募阐发书》等法律文献，实时关怀本公司出具的适 当性见地，各销售机构对于允洽性的见地不消然一致，本公司的允洽性匹配见地并不标明对 基金的风险和收益作念出内容性判断或者保证。基金公约中对于基金风险收益特征与基金风险 品级因谈判成分不同而存在互异。投资者应了解基金的风险收益情况，勾通自身投资目的、 期限、投资训诲及风险承受智商严慎方案并自行承担风险，不应采信不相宜法律功令要求的 销售举止及非法宣传推介材料。 （二）报复教唆 性判断或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。基金管制东谈主依照恪尽责守、竭诚信用、谨 慎发奋的原则管制和行使基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资 者自依基金公约取得基金份额，即成为基金份额持有东谈主和基金公约确当事东谈主。 息发生变更的，基金管制东谈主每年更新一次。因此，本文献内容比拟基金的实验情况可能存在 一定的滞后，如需实时、准确获取基金的相关信息，敬请同期关怀基金管制东谈主发布的相关临 时公告等。 公约当事东谈主应尽量通过协商、兼并阶梯处理。不肯或者不成通过协商、兼并处理的，任何一 方均有权将争议提交位于北京的中国国外经济商业仲裁委员会，按照中国国外经济商业仲裁 委员会届时有用的仲裁功令进行仲裁。仲裁地点为北京市。仲裁裁决是末端的，对各方当事 东谈主均有不断力，仲裁用度由败诉方承担。争议处理期间，基金公约当事东谈主应信守各自的工作， 陆续诚挚、发奋、尽责地履行基金公约章程的义务，真贵基金份额持有东谈主的正当职权。基金 公约受中国法律统帅。 五、其他贵寓查询状貌     以下贵寓详见基金管制东谈主网站网址：www.bocim.com客服电话：4008885566 或

• 中银
• 信用
• 增利
• 债券型
• LOF