中信建投：算力行业高景气度抓续考据 估值或有援助空间
2025-08-27中信建投研报称，算力行业高景气度抓续考据，估值或有援助空间。中信建投无间推选算力板块：一是功绩抓续高增长且估值仍处于历史较低水平的北好意思算力链中枢标的；二是有望享受外溢需求、赢得客户或份额碎裂的公司；三是上游紧缺的设施；四是跟着GB300的批量出货，提倡要点柔和1.6T光模块及CPO产业链；五是提倡柔和国产算力链。此外，中信建投觉得跟着大模子的不停迭代，产业将向通用东说念主工智能标的发展，AI诈欺仍值得期待，重迭宇树IPO，提倡柔和AI端侧芯片、模组等产业链。此外，中信建投仍无间推选电信运营
中信建投：垣信卫星发布火箭辐照招标公告 民营液体火箭买卖化运营有望竣事“从零到一”冲破
2025-08-27中信建投研报称，垣信卫星发布2025年运送火箭辐照业绩采购时势招标公告，国内民营火箭企业有望中标，民营液体火箭买卖化运营有望竣事“从零到一”冲破。下半年民营大型液体火箭将迎来密集首飞，有望渐渐成为建立我国低轨卫星互联网的环节力量。多家上市公司积极参与民营火箭产业链，提倡暖热箭体结构件、液体火箭发动机结构件、传感器关连上市公司，同期还应要点暖热火箭（相称是发动机）3D打印业绩、3D打印开垦关连上市公司。 全文如下 中信建投 | 垣信卫星发布火箭辐照招标公告，民营液体火箭买卖化运营有望竣事“从零到
中信建投：政策、手艺、生态三箭王人发 买卖航天迈入“组网提速+质料筑基”新阶段
2025-08-27中信建投研报称，巨型低轨卫星星座的建立和运营，具有周期长、手艺集成度高、高风险等工程特色。我国国有民营企业纷繁布局，卫星研制与火箭辐射样式渐渐转型，买卖航天力量有望加快低轨互联网布局程度。同期，跟着海南买卖航天辐射场的首飞、多款可复用买卖航天火箭计较辐射，卫星互联网外洋开展试运营业务，瞻望2025年我国星座举座建立程度将迈入新的阶段。政策监管、手艺冲破与生态协同正协力推进中国买卖航天干涉高质料发展拐点。政策监管明确：国度航天局7月21日发布买卖航天全寿命周期质料新规，明确“毕生追责制”与高风险
中信建投：港股医疗器械合座改革性较强 热心估值设置和国际化契机
2025-08-27中信建投研报称，港股医疗器械公司合座改革性较强，多家企业行将步入扭亏为盈或功绩快速开释的阶段。本年以来，有改革居品上市、时候迫害完了license-out可能的催化，以及账上现款丰富、功绩快速开释、估值低位的部分18A器械公司，岁首于今有翻倍以上的涨幅；部分功绩高增长的低估值龙头器械公司岁首于今亦有较好阐扬。映射到A股医疗器械投资，中信建投亦看好器械集采策略优化、改革居品上市放量及国际业务高增长个股的投资契机，瞻望下半年多家企业将迎来功绩拐点，第三季度功绩有望完了高增长。 全文如下 中信建投｜
中信建投：联通劳动器集采招投标开动 提议关爱信创板块投资契机
2025-08-27中信建投研报指出，中国联通2025通用劳动器集采需求发布，国产化比例进步90%，较此前比例显贵栽植。现时信创板块景气度捏续回升，招投标数目与范围方面环比均结束正增长。信创细分板块数据库研究公司2025H1功绩高增，印证行业高景气，其余收入阐述周期长的细分板块下半年功绩有望获得改善或增长。 全文如下 中信建投 | 联通劳动器集采招投标开动，提议关爱信创板块投资契机 中国联通2025通用劳动器集采需求发布，国产化比例进步90%，较此前比例显贵栽植。现时信创板块景气度捏续回升，招投标数目与范围方面环
中信建投：AI将强势带动电力需求增长 电力开导配套出口将握续高景气
2025-08-27中信建投研报默示，AI将强势带动寰球用电需求增长。瞻望到2030年，寰球数据中心的电力破钞将增多一倍以上。近期，国际大厂纷纷上调老本开支预期，握续保握AI领域高参预。需求快速增长，而输配电开导供应总体垂死。中国电力开导制造商迎来发展机会，2022年以来，中国一次开导出口握续高景气。2025年1-6月电力变压器出口同比增速约40%以上，陆续高增趋势。咱们瞻望，国际大厂AIDC相干老本开复古续高参预，国内头部配套电气开导制造商将看到相干订单的落地，后续增量弹性将握续开释。 全文如下 中信建投 |
中信建投：家电行业保管高景气度 看好龙头企业成就契机
2025-08-278月6日，中信建投研报称，国补资金下达，家电行业保管高景气度，看好龙头企业的成就契机。其中，夏日高温带动空调需求高增长，黑电产物结构升级鞭策均价进步，况兼面板价钱下行，扫地机行业竞争迎来边缘改善，利润率有望迎来拐点，电商投流税端正变更故意于龙头品牌，两轮车受益国补刺激销量高增，摩托车加快出海。各板块龙头均受益于行业高景气度，份额和利润率说明较好，预期二季度和三季度功绩谨慎，看好龙头企业的后续功绩。 全文如下 中信建投 | 善良扫地机新品周期与竞争变局，北极星预期Q3零卖需求合手平 国补资金下达
中信建投：第二季度北好意思CSP成本开支增长64% 捏续推选液冷板块
2025-08-27中信建投研报称，2025Q2，北好意思四大互联网厂商成本开支狡计958亿好意思元，同比增长64%，捏续保捏高增态势，并对后续季度以及全年预测乐不雅，谷歌和meta上调本年指令，亚马逊示意二季度成本开支可代表下半年单季度成本开支水平，微软臆测下季度（2026财年第一财季）成本开支稀罕300亿好意思元（对应同比增长稀罕50%）。2025年是英伟达AI芯片液冷浸透大幅栽种的一年，同期跟着单芯片功耗的栽种，后续液冷市集规模有望赫然增长。而跟着ASIC机柜有野心渐渐遴荐液冷以及国内厂商超节点有野心的推出
中信建投 ：我国卫星互联网进入高密度辐射期 深爱买卖航天投资契机
2025-08-27中信建投研报称，2025年7月底以来，我国GW星座辐射频率显耀普及，从01—05组星的一到两个月辐射停止裁汰到05—07组星的3—5天辐射停止，组网速率赫然加速，或标明我国卫星互联网运转进入快速组网期。此外，千帆星座的辐射招标也一经启动，海南商发的1号和2号辐射工位开启常态化辐射使命，大型民营液体火箭也将不绝首飞，可重叠使用现实稳步开展，以蓝箭航天为代表的民营火箭企业运转IPO引导，我国买卖航天产业进入快速发缓期。 全文如下 中信建投 | 我国卫星互联网进入高密度辐射期，深爱买卖航天投资契机
中信建投：我国矿机公司有望向国外矿机公司边界看都 杀青快速增长
2025-08-27中信建投以为，在公共矿山行业老本开支上行趋势下，矿山机械行业景气度晋升，国外矿机公司营收、订单持续高位水平。在千亿好意思元大商场的助长下，已出身卡特彼勒、小松等营收百亿好意思元的矿机公司。在此布景下，我国矿机公司加快追逐，通过处事团队出海、配套仓储物流出海、产能出海等神情积极反应矿山老本开支上行海浪，凭借自身家具竞争力的不断晋升加快得回国外商场份额，冲破由于国内矿山资源天赋有限所带来的发展瓶颈，在底本国外矿机足下的高端商场中占据一隅之地。远期预测，矿山机械出海欣欣向荣，在填塞商场空间的救济下，